航运市场概览
    进入2018年以来，航运市场略有降温，克拉克松综合运费指数连续2月下降，2月运费指数为10412美元/天，相比2017年12月，下降17.8%。航运市场的整体回调，除了与年初大量新增运力投入市场有关外，也与中国传统农历春节假期期间开工不足、大宗商品进口量下降有关。
    2月，波罗的海干散货综合运价指数（BDI）的均值为1125点，环比下降9.4%，BDI指数在2017年12月12日达到1743点，为近3年高点，之后振荡下跌，春节期间一度跌至1082点，随后开始回升，于今年3月12日升至1192点。
    中国海关总署数据显示，今年2月，中国出口额为1.11万亿元，同比增长36.2%，创近3年来最大单月增幅。叠加欧美经济同步复苏效应，2月集装箱综合运费指数达到8364美元/天，环比上升3%。同时，“气荒”有所缓解，16万立方米液化天然气（LNG）船即期收益为71000美元/天，环比下降9%。
    2018年2月运费指数与2017年运费指数均值相比，集装箱船的综合运费指数上涨18%，液化石油气（LPG）船和散货船综合运费指数与2017年年均水平相当，而油船综合运费指数下降了25%。
    新船市场概览 -
    三大指标情况
    据英国克拉克松研究公司统计，2018年2月，全球新船订单成交量为45艘，共计303万载重吨（DWT），相比2017年12月和2018年1月，成交量大幅下降。2018年1~2月，全球共成交新船订单1291万DWT、461万修正总吨（CGT），总价值为113.4亿美元，同比分别上涨134.4%、44.7%和3.1%。 
    造船完工交付方面，2018年1~2月，全球造船完工交付量为249艘、1710万DWT、620万CGT，同比分别下降28.8%、32.1%和16.8%。其中，油船交付592万DWT，同比下降37.8%；散货船交付621万DWT，同比下降51.2%；集装箱船交付114.7万TEU,同比上升171%。
    手持订单方面，2017年9月，全球船厂手持订单下降至1.88亿DWT，为近163个月来最低，之后逐渐回升，但进入2018年后，手持订单量开始转升为降。截至2018年2月底，全球船厂手持订单共计3065艘、1.99亿DWT、7696万CGT，同比分别下降15.9%、4.1%和9.9%。其中，散货船手持订单量为8097万DWT，同比上升9.2%，手持订单占散货船船队的比重为9.8%，较2017年7月的低点有较大幅度回升；油船手持订单量为6719万DWT，同比下降6.1%，手持订单占油船船队的比重为11.5%，处于较低水平；集装箱船手持订单量为3021万DWT,同比下降15.4%，手持订单占集装箱船船队的比重为13%，处于历史低位
    2018年2月，克拉克松新船价格指数为124.5点，同比上涨3.9%，新船价格同比变化连续第5个月为正，相比2017年3月的低点，已上涨4.4%。新船价格的上涨，与钢价上涨、环保设备成本增加和美元指数的下跌有关。美元指数从2017年3月的101点左右逐渐下降至90点附近，累计贬值10.9%。新船价格的指数上涨幅度未超过美元指数的下跌幅度。从各船型来看，相比去年同期，气体运输船新船价格指数下降2.5%，油船、集装箱船、散货船价格指数分别上升5.7%、6.4%和9.1%。
    船型成交结构
    2018年1~2月，新船市场成交订单以散货船、集装箱船和气体运输船为主，以CGT计，三种船型成交量占总成交量的68%。
    散货船成交35艘、659.8万DWT、107.5万CGT，以CGT计，占1~2月总成交量的23%。中国船企获得26艘订单，其中，青岛北海船舶重工有限责任公司接获台湾裕民航运公司2艘32.5万吨矿砂船订单；新时代造船有限公司接获韩国泛洋海运公司6艘32.5万吨矿砂船订单，均是巴西淡水河谷2017年矿砂船订造计划的延续订单；上海外高桥造船(位置 评论 新闻)有限公司接获美国福茂集团4艘20.8万吨散货船订单。日本大岛造船接获商船三井3艘5.6万吨散货船订单，日本海事联合也获得了2艘8.2万吨散货船订单。
    油船成交19艘、239万DWT、49.5万CGT，以CGT计，占1~2月总成交量的10.7%。其中，韩国现代重工蔚山船厂获得2艘31.9万吨超大型油船（VLCC）订单，现代尾浦船厂获得2艘5万吨化学品船订单；大宇造船海洋获得3艘30万吨VLCC订单。中国船企方面，福建省马尾造船股份有限公司获得6艘2.35万吨成品油船订单；广船国际有限公司获得2艘7.5万吨成品油船订单。日本名村造船获得本国船东1艘31万吨VLCC订单。
    集装箱船共成交31艘、263.7万DWT、113.2万CGT，以CGT计，占1~2月总成交量的24.5%。其中，成交11000TEU集装箱船20艘，值得注意的是，已经2年没有8000~12000TEU集装箱船新船订单出现。这20艘集装箱船均与长荣海运股份有限公司有关，三星重工获得长荣海运8艘集装箱船订单；另外12艘由正荣汽船在今治造船订造，完工交付后将租赁给长荣海运。除此之外，全部是3000TEU以下集装箱船，现代尾浦船厂获得6艘1800TEU集装箱船订单，中船黄埔文冲船舶有限公司获得2艘1200TEU集装箱船订单，江苏新扬子船厂获得2艘2400TEU集装箱船订单。
    气体运输船市场活跃度明显提升，1~2月共成交新船订单19艘，占2017年全年总成交量的60%。韩国船企包揽了2018年年初以来的大型LNG船订单：现代三湖重工获得3艘17.4万立方米LNG船订单，三星重工获得1艘18万立方米LNG船订单，大宇造船海洋获得4艘17.4万立方米LNG船订单。LPG船成交11艘，合计23.7万CGT。此外，江南造船（集团）有限责任公司获得4艘8.4万立方米超大型液化气体运输船（VLGC）订单。
    产业竞争情况 -
    2018年1~2月，中国、日本、韩国、欧洲船企分别承接新船订单160万CGT、77万CGT、157万CGT、57万CGT，分别占全球订单总量的34.8%、16.7%、34.1%、12.3%。中国以微弱优势占据第一，韩国订单份额相比2017年有所增加，日本订单份额与2016、2017年相比大幅增加。
    2月，中国造船供给侧景气指数（CTSI）为72.3，三项子指标产能利用率为68.3%、新接订单保障系数为100.8%、手持订单保障系数仅为165%。CTSI在2017年4月达到本轮下降周期的最低点59.7后，尽管产能利用率持续下滑，但在新订单保障系数的拉动下振荡上升。2018年1、2月，CTSI均以微弱优势超过日本位列第一。日本造船供给侧景气指数（JTSI）为71.6，三项子指标产能利用率为75.8%、新接订单保障系数为68.1%、手持订单保障系数为189.5%。韩国造船供给侧景气指数（KTSI）为58.7，三项子指标产能利用率为69.5%、新接订单保障系数为76.1%、手持订单保障系数仅为111.5%。（中国船舶重工经济研究中心 谭松）